湛山寺始建于1933年，1945年落成，位于市南区芝泉路2号，太平山东麓，三面倚山，南眺大海，有“湛山清梵”之美称。1982年12月31日，湛山寺被青岛市政府公布为市级文物保护单位。

湛山寺由中国设计师卢树森、赵深设计，北平恒信营造厂施工。原占地面积20000平方米，后经多次扩建。现占地面积为53776.5平方米，建筑面积11053平方米。整个建筑坐北朝南，共五进院落，布局分三路，中轴线上自南而北依次为山门、天王殿、大雄宝殿、三圣殿、藏经楼。寺前有放生池，寺东有八角七级砖塔（药师塔）。

湛山寺第一进为山门，两侧各设便门。山门为青砖石结构，单砖歇山顶，上覆青筒瓦。门洞为石拱券门，上架石额枋、雀替，两侧小山门为青瓦硬山顶。一对雕刻精美的高大石狮把持山门两侧。山门上方有“湛山寺”3个大字。两边墙上刻有“佛曰增辉”、“转大法轮”8字，为倓虚法师手书。寺庙建筑沿袭民族传统形式，黑瓦灰垣，大殿沿中轴线展布，气势恢宏。进入山门，第二进是单檐歇山顶的天王殿，面阔三间，供奉弥勒、菩萨，左右为四大天王。钟楼、鼓楼分列于前庭的东西两侧，造型优美。第三进院落为佛刹的中心建筑一一大雄宝殿。大雄宝殿是该寺的主殿，供奉释迦牟尼，左右分别为文殊、普贤菩萨。该-面闫5间，进深4间，硬山顶，共有殿堂144间。第四进院落为三圣殿，由赵朴初题写的“海印遗风”匾额格外醒目。三圣殿供奉阿弥陀佛，左右分别为观世音和大势至二菩萨。三圣殿西院是出家人的僧寮院，东院名为菩提院，院内建有居士的念佛堂。第五进院落为藏经楼，建在寺院的最北端，内藏佛家经典数千卷。

菩提院外山丘上有一座宝塔，塔名“药师琉璃光如来宝塔”，常称“药师塔”。塔体保存完好。药师塔是湛山寺的第三期工程，由当时青岛华新纱厂经理周志辅、周志俊两兄弟为其母祝寿捐资3万余元，于1937年动工建成。塔身七层，总高28.31米，巍然耸立。塔身有浮雕坐佛石像100余尊，塔的四周有28位石刻护法神像，神态各异。宝塔在湛山寺东南，与湛山寺相呼应，背山面海，水光山影，壮观秀丽，为青岛十景之一“湛山清梵”。

湛山寺属佛教天台宗，是中国佛教天台宗最年轻的佛刹之一。“文化大革命”期间，湛山寺受到破坏。1983年国务院确定湛山寺为汉族地区佛教在全国的重点开放寺庙，青岛市人民政府拨款对湛山寺进行大修。1986年正式对外开放，成为青岛佛教界对外交流的窗口。现青岛市佛教协会设在湛山寺。